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2019年12月03日

欧宝体育坑人吗克利夫兰 - 悬崖获得AK钢铁欧宝娱乐干嘛的

结合采矿、球团和创新制造等互补业务,打造增值铁矿石和钢铁产品的垂直一体化生产商

良好的财务状况,良好的资产负债表,预期的收益增长,强劲的自由现金流,以执行长期增长机会

合并通过实现……为股东创造重大价值 1.2亿美元在年度成本协同效应中

克利夫兰 俄亥俄州西切斯特——(业务线)——12月。2019—— 欧宝体育坑人吗Cleveland-Cliffs Inc .)(纽约证券交易所代码:CLF)和 欧宝娱乐干嘛的AK钢铁控股公司(纽约证券交易所代码:AKS)很高兴地宣布,他们已经达成了最终的合并协议,根据协议,Cliffs将收购所有已发行和流通在外的股票 欧宝娱乐干嘛的 普通股。 Lourenco Goncalves,董事会主席,悬崖总裁兼首席执行官将领导扩大的组织。

此新闻稿具有多媒体。查看此处的完整版本:https://www.businesswire.com/news/home/20191203005504/en/

根据合并协议的条款, 欧宝娱乐干嘛的 每股已发行股票将换取0.40股Cliffs普通股 欧宝娱乐干嘛的 他们拥有的普通股。交易完成后,Cliffs股东将拥有约68%的股权 欧宝娱乐干嘛的 在完全稀释的基础上,股东将分别拥有合并后公司约32%的股份。

固定汇率意味着要考虑 3.36美元每股的 欧宝娱乐干嘛的 普通股,基于悬崖的截止股价而成为16%的溢价 欧宝娱乐干嘛的 常见的股票,分别为 2019年12月2日的30天成交量加权平均价格,溢价27% 欧宝娱乐干嘛的 普通股。该事务意味着对 欧宝娱乐干嘛的 大约股东 11亿美元在完全稀释的基础上,企业总价值约为 30亿美元为了 欧宝娱乐干嘛的 以及5.6倍的LTM调整后EBITDA的收购倍数。

该交易将把北美最大的铁矿石球团生产商Cliffs与 欧宝娱乐干嘛的 公司致力于打造一个垂直整合的高附加值铁矿石和钢铁产品生产商。合并后的公司将处于理想的位置,主要为客户提供高价值的铁矿石和钢铁解决方案 北美

Goncalves先生说:“我们很高兴能够为悬崖的股东提供实际价值 欧宝娱乐干嘛的 通过增强和杠杆 - 中立交易的价值。By combining the best-in-class quality of AK Steel’s assets and its enviable product mix with Cliffs’ debt profile and proven management team, we are creating a premier North American company, self-sufficient in iron ore pellets and geared toward high value-added steel products.”

他继续,“Pro Forma Cliffs将是一个垂直综合的钢铁公司,预计将推动现有悬崖的提高盈利能力 欧宝娱乐干嘛的 我们的股东和客户都很好地服务于高炉和电弧炉行业。此外,克里夫斯现有强大的资产负债表和球团自给自足为合并公司提供了灵活性,以追求额外的增长机会,包括未来高炉的潜在利用 亚什兰生产商用生铁,这是两家公司都无法单独追求的机会。”

Mr. Goncalves concluded, “For Cliffs, we expect to realize immediate growth and a long-desired objective of a more diverse customer base, as well as more predictable cash flow generation due to the contracted nature of AK Steel’s sales of high-end automotive steel. Our track record of providing high-grade iron ore combined with AK Steel’s recognized ability to produce the highest quality steel grades, creates a highly complementary and compelling business model. We look forward to welcoming the 欧宝娱乐干嘛的 团队进入我们的组织,并创建一个独特的公司,专注于执行所有利益攸关方的价值增强机会。“

罗杰·k·纽波特的首席执行官 欧宝娱乐干嘛的 他补充说,“我们相信,这笔交易是一个令人信服的机会 欧宝娱乐干嘛的 股东参加大幅上行潜力,将垂直综合综合制片人的增值铁矿石和钢铁产品具有重大规模和多样化。我们的股东将受益于暴露于更大,更多样化的公司,更好地定位以利用增长机会。悬崖的铁矿石颗粒能力和我们创新,高质量的钢铁产品开发和生产的组合是战略性的引人注目。我们希望能够更快地利用增长机会,而不是任何一家公司都可以自行利用。随着AK钢欧宝娱乐干嘛的铁的120年遗产,开始了 俄亥俄州,以及炼钢的专业知识, 欧宝娱乐干嘛的 悬崖制作了一个优秀的组合,我们预期的结合将有助于平稳的整合过程。“

关键的战略和财务利益

  • 汇聚互补业务,打造全套增值产品的公司:这一组合将创造重大机会,从整个钢铁价值链的市场趋势中产生额外价值,并通过市场周期实现更一致、可预测的业绩。集成的供应链提供 欧宝娱乐干嘛的 铁矿石供应自给自足。在一起,悬崖和 欧宝娱乐干嘛的 从采矿到造粒,再到高价值钢成品的开发和生产,包括用于汽车和其他市场的下一代先进高强度钢。
  • 凝结悬崖颗粒的需求,具有成长的潜力,进入商人猪铁:合并后的公司将确保AK钢铁的高炉和Cliffs的高炉的颗粒量承诺。欧宝娱乐干嘛的 托莱多热压型铁设备,以补充其与其他关键综合钢铁生产商现有的长期最低量球团供应协议。此外,AK钢铁的生铁生产的潜在启动在欧宝娱乐干嘛的 亚什兰、肯塔基州将为颗粒需求和更多金属产品创造未来的机会,而不需要显著的额外资本支出。
  • 通过显著的年度协同效应增加:该交易提供了巨大的运营协同潜力,这将有助于为投资者创造长期价值。该组合预计将产生近似 1.2亿美元在公司关闭后的头12个月内全面实现年度成本协同效应,主要是通过整合公司职能、减少重复管理成本、节约采购和能源成本,以及运营和供应链效率。
  • 拥有令人信服的财务指标的更强大的公司:合并后的公司预计将受益于更大、更多样化的客户基础,整体上将不那么强调与大宗商品相关的合同。过去12个月,预计合并后的公司产生的净收入为 82亿美元1,调整后EBITDA为 13亿美元2和无能为用的自由现金流 9.23亿美元2,3.该交易也将是杠杆中性的,预计总债务与调整后EBITDA之比为3.5倍。

其他事务细节和治理

交易完成后,随着Goncalves先生领导扩大组织,纽波特先生将作为首席执行官及董事退休 欧宝娱乐干嘛的 .AK Steel董事会的三名现有成员将加入悬崖董事会欧宝娱乐干嘛的,两名现有悬崖董事会成员将辞职,使悬崖董事会的成员总数达到12名。 欧宝娱乐干嘛的 将成为悬崖的直接,全资子公司,并将保留其品牌和企业形象。悬崖将继续列出 纽交所总部设在 克利夫兰,同时在AK Steel现任办公室保持重要存在欧宝娱乐干嘛的 俄亥俄州西切斯特及其研究和创新中心 米德尔敦,俄亥俄州

该交易预计将于2020年上半年完成,但需获得两家公司股东的批准,并获得监管机构的批准,以及满足其他惯常的交割条件。

悬崖已经获得了大约 20亿美元融资的承诺 瑞士信贷(Credit Suisse)与一项新的资产支持贷款和AK Steel的2023优先担保票据再融资有关。欧宝娱乐干嘛的

顾问和律师

莫里斯公司有限责任公司 瑞士信贷(Credit Suisse)担任克里夫斯和 众达国际法律事务所作为法律顾问。 高盛(Goldman Sachs & Co.是作为财务顾问 欧宝娱乐干嘛的 Weil,Gotshal&Manges LLP作为法律顾问。

董事会推荐

两家公司的董事会一致批准了该交易,两家董事会都建议各自的股东投票赞成该交易。

联合电话和网络广播信息

欧宝体育坑人吗 欧宝娱乐干嘛的 会进行电话会议和网络直播吗 2019年12月3日 东部时间8:30.电话将在Cliff的网站上播放Live并存档www.clevelandcliffs.com以及AK St欧宝娱乐干嘛的eel的网站www.ramenya-usa.com..两家公司的投资者关系网页,以及联合交易网站(网址www.clevelandcliffsaksteel.acquisitionannouncement.com

关于 欧宝体育坑人吗

成立于1847年, 欧宝体育坑人吗 规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司在哪里 美国.该公司是北美钢铁行业的铁矿石颗粒的主要供应商,从其矿山和颗粒厂 密歇根 明尼苏达州.到2020年, 欧宝体育坑人吗 期望成为热煤层(HBI)的唯一生产商 五大湖公司在区域内发展了第一家生产工厂 俄亥俄州托莱多市.在安全、社会、环境和资本管理等核心价值观的推动下,克利夫兰-克利夫兰的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。欧宝体育坑人吗欲了解更多信息,请访问http://www.clevelandcliffs.com

关于 欧宝娱乐干嘛的

欧宝娱乐干嘛的 是一家领先的碳钢、不锈钢和电工钢产品生产商,主要用于汽车、基础设施和制造业,包括电力、分销商和转换器市场。通过旗下的子公司,公司还为客户提供碳钢管和不锈钢管产品、冷热冲压件、模具设计和模具加工等解决方案。总部设在 俄亥俄州西切斯特 大辛辛那提),该公司在制造业务中拥有大约9,500名员工 美国 加拿大 墨西哥,以及位于 西欧.额外的信息 欧宝娱乐干嘛的 可在www.ramenya-usa.com.

关于前瞻性信息的警告声明

这个沟通包含“前瞻性陈述”在联邦证券法律的含义,包括1933年的证券法案的部分27,修改,和部分21 e的1934年证券交易法的安全港条款修改,1995年私人证券诉讼改革法案。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩和财务状况,并经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“将”、“目标”等词语,以及这些词语的变体或否定形式。前瞻性报表按其性质处理不同程度上不确定的事项,例如关于拟议交易的完成及其预期利益的报表。这些和其他前瞻性陈述反映了AKS和CLF目前的信念和判断,并不保证未来的结果或结果。前瞻性陈述基于假设和估计,这些假设和估计天生受到经济、竞争、监管和操作风险以及不确定性和意外事件的影响,而这些可能超出AKS或CLF的控制范围。它们也受到内在风险和不确定因素的影响,可能导致实际结果或业绩与任何前瞻性声明中所表示的结果或业绩有重大差别。可能导致这种差异的重要风险因素包括:(i)拟议交易在预期的条款和时间或任何方面的完成,包括获得股东和监管机构的批准和预期的税收处理,(ii)潜在的不可预见的负债,未来的资本支出,收入,费用,收益,(iii) CLF成功整合其与AKS的业务并实现预期的协同效应的能力;(iv)管理层的业务和管理策略;(v)与拟议交易有关的潜在诉讼可能针对AKS、CLF或其各自的董事,(vi)拟议交易中断可能损害AKS或CLF业务的风险,包括当前的计划和运营,(vii) AKS或CLF保留和雇佣关键人员的能力,(viii)因拟议交易的宣布或完成而导致的潜在不良反应或业务关系的变化,(ix) CLF普通股长期价值的不确定性, (x) continued availability of capital and financing and rating agency actions, (xi) legislative, regulatory and economic developments and (xii) unpredictability and severity of catastrophic events, including acts of terrorism or outbreak of war or hostilities, as well as management’s response to any of the aforementioned factors. These risks, as well as other risks associated with the proposed transaction, will be more fully discussed in the joint proxy statement/prospectus that will be included in the registration statement on Form S-4 that will be filed with the 证券交易委员会与拟议的交易有关。虽然这里列出的因素清单,以及表格S-4注册声明中列出的因素清单被认为具有代表性,但不应认为这些因素清单是所有潜在风险和不确定因素的完整声明。其他可能对实现前瞻性报表构成重大额外障碍的因素,或可能对AKS ' s或CLF各自的合并财务状况、经营结果、信用评级或流动性产生重大不利影响的因素,均包含在AKS ' s和CLF各自提交的定期报告中 证券交易委员会,包括AKS 10-K和CLF 10-K。AKS和CLF均没有义务公开提供任何前瞻性声明的修订或更新,无论是由于新信息、未来发展或其他情况的变化,除非适用法律另有要求。

关于交易的重要信息以及在哪里找到它

与拟议的交易有关 欧宝娱乐干嘛的AK钢铁控股公司(“部”) 欧宝体育坑人吗Cleveland-Cliffs Inc .)(“CLF”),CLF将与 证券交易委员会(“SEC”)关于表格S-4的注册声明,将包括AKS和CLF的联合代理陈述,其也构成了CLF的招股。AKS和CLF还可以使用其他文件提交其他文件 证券交易委员会关于拟议的交易。本文件不是联合代理声明/招股说明书或注册声明或AKS或CLF可以提交的任何其他文件的替代品 证券交易委员会.最终的联合委托书/招股说明书将发送给AKS股东和CLF股东。投资者及证券持有人应详阅注册声明、联合委托书/招股说明书及任何其他已或将与 证券交易委员会,以及对这些文件的任何修订或补充,应谨慎且完整,因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可免费获得注册声明和联合委托书/招股说明书(如有)及其他文件的副本 证券交易委员会通过AKS或CLF维护的网站 证券交易委员会www.sec.gov..存档于 证券交易委员会由AKS在AKS网站上也可以免费获得www.ramenya-usa.com.或联系AKS的投资者关系部。存档于 证券交易委员会你也可以在CLF的网站clevelandcliffs.com上免费观看,或者联系CLF的投资者关系部:

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513-425-5215

216-694-5700

征集参与者

AKS、CLF及其各自的某些董事和执行官可被视为拟议交易的代理委托书征集的参与者。关于AKS公司董事和高管的信息,包括对他们的直接利益的描述,包括证券持有或其他,在AKS公司的表格10-K中列出了该财政年度的结束 2018年12月31日,提起了 证券交易委员会 2019年2月15日(“AKS 10-K”),其代理声明与 证券交易委员会 2019年4月10日.CLF的董事和行政人员的信息,包括他们的直接利益的描述,以证券或其他形式,列于CLF的表格10-K的财政年度结束 2018年12月31日,提起了 证券交易委员会 2019年2月8日(“CLF 10-K”)及其代理声明提交给 证券交易委员会 2019年3月12日.有关这些参与者和其他可能被视为拟议交易参与者的其他人员的额外信息,可以通过阅读联合代理声明/招股说明书和其他相关材料提交 证券交易委员会当这些材料可用时。这些文件的免费副本可以从上面指出的来源获得。

没有提议或恳求

这种通信并不打算,不得构成要约出售或要约出售或征集的征集收购任何证券或征集投票批准,不得有任何出售证券的任何管辖权的报价,根据任何此类司法管辖区的证券法,在注册或取得资格之前,募集或销售将是非法的。除通过符合经修订的《1933年证券法》第10条要求的招股说明书外,不得进行任何证券要约。

______________________
1预估的长期管理数据不包括公司间销售,该数据是根据收入的25%计算的 欧宝体育坑人吗 AK S欧宝娱乐干嘛的teel的2018年10-Ks。
2Pro Forma编号包括 1.2亿美元在预期的协同作用中,利用各公司的计算adj的各自方法。EBITDA。
3.定义为形容词. EBITDA - CAPEX..不包括HBI-related 9/30/2019LTM Capex 415美元根据克利夫的文件。

来源: 欧宝体育坑人吗Cleveland-Cliffs Inc .)

欧宝体育坑人吗Cleveland-Cliffs投资者关系

Paul Finan.

投资者关系导演

(216) 694 - 6544

欧宝体育坑人吗Cleveland-Cliffs媒体

Patricia Persico

董事、公司通信

(216) 650 - 0168

欧宝娱乐干嘛的AK Steel Investor关系

道格拉斯o. mitterholzer

投资者关系总经理

(513)425-5215

欧宝娱乐干嘛的AK钢铁媒体

丽莎·h·杰斯特

公司经理,传播和公共关系

(513) 425 - 2510
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